Excellence des relations avec les investisseurs : l’exemple des sociétés les plus performantes de la TSX

Par : Tanya Rowntree, vice-présidente et chef mondiale, Succès des clients

Les relations avec les investisseurs (RI) jouent depuis longtemps un rôle indispensable pour les sociétés en suscitant la confiance des investisseurs et en favorisant la prise de décisions éclairées. Tout comme les actionnaires, les stratégies de RI doivent s'adapter aux cycles de marchés haussiers et baissiers. Dans ce contexte, nous nous sommes entretenus avec des sociétés du palmarès TSX 30MC (https://money.tmx.com/fr/tsx30) pour découvrir quelles tactiques ont eu le plus de poids sur leur stratégie de RI et les ont le plus aidées à obtenir d'excellents résultats. Voici les propos qui en sont ressortis et les mesures que vous pouvez mettre en application dans votre propre stratégie.

Favoriser des communications transparentes et approfondies

Encore et toujours, l'efficacité des RI repose en grande partie sur la transparence. En effet, une communication complète, exacte et en temps opportun auprès des investisseurs et des analystes inspire la confiance à l'égard de la direction et des résultats de la société. De plus, en étant réactive et en parlant ouvertement de ses réussites et de ses difficultés, ainsi que des risques auxquels elle est exposée, une entreprise peut montrer qu'elle est honnête et intègre. La transparence devrait être une priorité dans votre information financière, vos documents d'information à l'intention du public, vos canaux de communication directe et vos nouvelles stratégies de communication. En plus de passer par les modes traditionnels, vous devez impérativement adopter les modes de communication numériques – site Web de RI, webdiffusions, médias sociaux, courriels destinés aux parties prenantes, etc. Une information accessible et diffusée en temps opportun est un bon moyen de susciter la confiance des parties prenantes tout en réduisant la spéculation au minimum. Filo Mining Corp. (TSX : FIL, 3^e position au palmarès TSX 30 de 2023) met à profit les médias sociaux et le marketing numérique sur différentes plateformes, ce qui lui permet d'augmenter son lectorat, de susciter l'intérêt des investisseurs et de communiquer avec eux de façon encore plus transparente.

NuVista Energy Ltd. (TSX : NVA, 2^e position) suscite la confiance de ses parties prenantes en diffusant des renseignements clairs et en temps opportun. Voilà qui illustre encore une fois l'importance de transmettre une information exhaustive, qui aide les parties prenantes à bien comprendre les résultats financiers et d'exploitation ainsi que les initiatives stratégiques de la société. Aussi, l'équipe de direction de NuVista maintient une politique de la porte ouverte, ce qui veut dire qu'elle encourage les investisseurs à lui poser des questions pour qu'ils comprennent bien l'entreprise.

Headwater Exploration Inc. (TSX : HWX, 16^e position) s'emploie elle aussi à axer son programme de RI sur la transparence des communications afin de renforcer la confiance des investisseurs. La société tient à faire le point avec ses investisseurs de façon régulière et exhaustive et croit que cette transparence constitue une pierre d'assise qui lui permet de susciter la confiance. Aussi, Headwater tient compte du point de vue de ses parties prenantes et demande à ses investisseurs de donner leur avis. C'est ce qui lui permet de prendre des décisions éclairées et adaptées aux attentes de ses actionnaires.

Mettre l'accent sur la discipline de gestion du capital

Les RI dépendent en grande partie de la discipline de gestion du capital, qui influe directement sur l'opinion que les investisseurs se font de la société, de sa situation financière, de ses perspectives de croissance et de sa valeur en général. D'ailleurs, la discipline de gestion du capital est l'un des éléments communs des sociétés du palmarès TSX 30. En fait, plusieurs lauréates voient la discipline de gestion du capital comme un facteur de distinction et un moteur de bons résultats. Enerplus Corporation (TSX : ERF, 17^e position) a affirmé que sa réussite repose en grande partie sur son cadre en la matière.

Baytex Energy Corp. (TSX : BTE, 12^e position) estime qu'elle a le vent dans les voiles et publie de bons résultats depuis trois ans grâce à son engagement en matière de discipline de gestion du capital et de production de flux de trésorerie disponibles importants. Baytex a présenté à ses actionnaires un plan quinquennal axé sur une modeste croissance interne de la production et un assainissement du bilan. Le plan comprend également un cadre en vertu duquel le rendement direct pour les actionnaires augmente à mesure que Baytex atteint ses objectifs de gestion des dettes. Par ailleurs, la société voit son programme de rachat d'actions comme un moyen efficace de retourner des capitaux à ses actionnaires tout en rehaussant ses données par action.

Secure Energy Services Inc. (TSX : SES, 29^e position) insiste continuellement sur le caractère récurrent de ses activités, ainsi que sur sa capacité à générer d'importants flux de trésorerie disponibles. La société croit en l'importance de sensibiliser le public à la vigueur de ses flux de trésorerie disponibles et de son taux de conversion du BAIIA ajusté – deux facteurs qui influent sur le cours de son action. Secure Energy tient également sa promesse d'augmenter le rendement pour les actionnaires en haussant ses dividendes et en accélérant ses rachats d'actions.

Établir des relations et tisser la confiance au fil du temps

Un programme de RI ne se limite pas aux périodes de publication des résultats. Comme son nom l'indique, c'est un processus continu qui consiste à établir des relations, ce qui demande beaucoup d'efforts et de réactivité. Les équipes de RI ne doivent ménager aucun effort pour être accessibles, attentives et réceptives aux demandes des investisseurs. Lorsqu'elles s'entretiennent régulièrement avec des analystes, des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels, elles peuvent obtenir de précieuses indications sur l'humeur et les craintes des marchés et y répondre de façon proactive. Bombardier Inc. (TSX : BBD.B, 13^e position) croit que si elle a tissé des liens solides et fructueux avec ses investisseurs, c'est grâce à son accessibilité à tous les échelons de l'entreprise – de l'équipe des relations avec les investisseurs jusqu'à la haute direction. Bombardier tient à ouvrir le dialogue avec ses investisseurs et à répondre à leurs questions clairement et sans détour tout en suscitant des occasions d'entretenir des liens avec le milieu de l'investissement.

Global Atomic Corporation (TSX : GLO, 20^e position) met l'accent sur ses actionnaires individuels, qui sont majoritaires. Avec eux, elle mise sur des relations respectueuses et des communications en temps opportun. Elle part du principe que chaque investisseur doit être traité avec respect et qu'il mérite l'attention de l'équipe des RI. Ainsi, chaque demande fait l'objet d'un accusé de réception par courriel, qui indique le délai nécessaire pour produire une réponse complète. Le cas échéant, l'équipe des RI veille également à ce que les membres de la direction prennent le temps de parler aux parties intéressées.

Miser sur la création de valeur à long terme

Les fluctuations à court terme du cours de l'action peuvent empêcher les investisseurs d'apprécier le potentiel à long terme de la société. Pour contrer ce phénomène, la stratégie de RI doit mettre l'accent sur l'engagement de l'entreprise à créer de la valeur à long terme. Pour nourrir la confiance des investisseurs dans son potentiel, la société doit présenter de façon claire et convaincante ses perspectives de croissance et ses initiatives en matière d'innovation et de développement durable. Shawcor Ltée, faisant affaire sous le nom de Mattr Infratech (TSX : MATR, 7^e position), et Stelco Holdings Inc. (TSX : STLC, 11^e position) sont deux exemples de sociétés qui s'emploient à offrir une valeur exceptionnelle à leurs actionnaires. Que ce soit par la transformation de leurs activités en interne (Shawcor) ou l'accent constant sur une structure de gestion des coûts et une stratégie de déploiement tactique des capitaux parmi les meilleures du secteur (Stelco), les deux sociétés mettent la priorité à long terme sur les intérêts de leurs actionnaires.

Nous espérons qu'en adoptant les pratiques exemplaires des lauréates du palmarès TSX 30 en matière de transparence, de discipline de gestion du capital, de relations solides et de création de valeur à long terme, les sociétés seront mieux placées pour gérer leurs RI, profiter des occasions qui se présentent à elles et tisser des liens durables avec les investisseurs. Ce sont autant de démarches stratégiques qui les aideront non seulement à rehausser la valeur qu'elles apportent à leurs actionnaires, mais aussi à consolider leur position sur le marché afin de mieux résister aux défis que l'avenir leur réserve et d'assurer leur réussite à long terme.

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