Regards sur l’acheteur volet 1 : Les investisseurs individuels

Volet 1 : Les investisseurs individuels

D'ici 2030, la part des investisseurs individuels devrait représenter plus de 61 % du total des actifs sous gestion du marché¹. Le profil des épargnants est en pleine mutation en raison de l'évolution démographique et, avec l'émergence de nouvelles technologies et plateformes, les sociétés ouvertes doivent s'adapter pour capter l'intérêt de cette importante catégorie d'investisseurs.

Raisons de cibler les investisseurs individuels

Leur pouvoir d'achat important (et en croissance)

D'ici 2030, la part des investisseurs individuels devrait représenter plus de 61 % du total des actifs sous gestion du marché⁷. De plus, le marché comprend la génération Z, qui est reconnue pour son pouvoir d'achat considérable en raison du « grand transfert de patrimoine »⁸. Selon une étude de McKinsey & Company⁹, cette génération est en quête de vérité, d'où l'importance pour les entreprises d'être transparentes dans leurs communications et de tenir leurs engagements.

Retombées

Les investisseurs individuels, en particulier les jeunes, ont propulsé l'investissement à retombées sociales¹⁰. Voilà une raison de plus pour les sociétés de faire le pont entre leurs profits et leur mission d'entreprise afin d'attirer cette catégorie d'investisseurs.

Influence

Grâce aux médias sociaux, les particuliers peuvent réseauter encore plus et exercer une influence auprès d'autres investisseurs individuels. Comme on l'a constaté récemment, certains investisseurs individuels utilisent ces plateformes pour échanger des stratégies de négociation dans le but de créer un engouement pour certains titres. L'activisme des investisseurs individuels par le biais de la négociation d'actions a fait naître le concept d'« actions-mèmes », qui renvoie à des titres devenus viraux en raison d'une perception sociale fortement favorable¹¹.

Un autre facteur derrière ce phénomène est la popularité grandissante des vidéos sur TikTok, où les mots-clics #fintok et #stocktok servent à relayer des messages consacrés à la sélection de titres et au contenu éducatif en matière de placement¹².

Accessibilité accrue

Les investisseurs individuels font principalement affaire avec des courtiers, mais sur ce segment, on observe un bond important dans l'adoption des robots-conseillers et des applications de négociation mobiles. Ces technologies et types de comptes permettent aux investisseurs individuels de réduire les frais d'opération (par l'élimination des commissions), de profiter de modes de paiement simples, d'accéder à des données en temps réel, de ludifier leur expérience de négociation et d'investir dans des fractions de valeurs mobilières. Cette démocratisation des plateformes de négociation, jumelée à des tarifs concurrentiels, fait tomber les obstacles pour les jeunes investisseurs désireux de négocier sur les marchés boursiers.

Identification des investisseurs individuels

Pour une société, il est parfois difficile d'établir l'identité des investisseurs individuels au sein de son actionnariat. Pour obtenir la liste des investisseurs individuels inscrits à titre de propriétaires véritables non opposés (« PVNO »), qui sont plutôt rares, l'entreprise peut s'adresser à son agent des transferts. Cependant, la plupart des investisseurs individuels sont inscrits à titre de propriétaires véritables opposés (« PVO »). Or, cette option entraîne l'interdiction pour l'intermédiaire financier d'échanger des renseignements avec l'émetteur.

Pour contourner cet obstacle, l'équipe des Solutions aux investisseurs TMX suggère aux émetteurs d'établir des relations avec les principaux courtiers, conseillers financiers et cabinets de capital-investissement qui recommandent leurs titres. Les sociétés peuvent ainsi faire valoir indirectement leur point de vue auprès de leurs PVO en ce qui a trait à des questions soumises au vote et obtenir un meilleur portrait de leurs actionnaires individuels.

Comment attirer les investisseurs individuels

Choisir une cible et les bons canaux de communication

En raison du déclin de la recherche côté vendeur, les entreprises sont de plus en plus nombreuses à cibler directement les investisseurs individuels, notamment en participant à des activités qui leur sont destinées ou en organisant des tournées de présentation sans offre de titres. Deux autres tactiques qui permettent à l'entreprise de se faire connaître et de comprendre les préoccupations des investisseurs individuels consistent à tenir des téléconférences sur les résultats de l'entreprise et des séances de questions libres avec des membres de la direction.

Pour atteindre un large éventail d'investisseurs individuels potentiels, les émetteurs doivent mettre à profit les médias sociaux. Comme chaque plateforme a ses avantages et ses limites, les entreprises doivent préalablement se doter d'une politique en matière de médias sociaux conforme aux politiques d'information des bourses et faire appel à des professionnels des médias sociaux.

Dans le cadre de ces activités directes, les entreprises doivent impérativement dresser une liste d'investisseurs individuels actuels et éventuels composée d'abonnés sur les médias sociaux, d'influenceurs, de personnes qui retransmettent des gazouillis et de participants à des conférences et à des tournées.

Les visiteurs de sites Web constituent une autre source d'investisseurs potentiels. Deux tactiques courantes permettent de repérer des investisseurs individuels : offrir l'accès à la documentation sur les relations avec les investisseurs par l'entremise d'un formulaire de contact et recueillir des renseignements lors de l'inscription à une infolettre.

L'importance des mots (et de la vérité) 

Les entreprises qui veulent joindre les investisseurs individuels qui ne proviennent pas du domaine se doivent de produire une information claire rédigée dans un langage simple. Ainsi, les données sur l'entreprise doivent être faciles à comprendre pour les investisseurs individuels (par exemple grâce à des infographies, à des images et à des vidéos) et diffusées par les canaux de communication que ce type d'investisseurs utilise (sites Web, médias traditionnels et médias sociaux).

Qui plus est, le recours aux technologies de l'intelligence artificielle et à l'apprentissage automatique par les robots-conseillers démontre l'importance que revêtent l'exactitude des nouvelles sur l'entreprise, le sentiment qu'elle suscite dans les médias en ligne et les médias sociaux et la façon dont ses titres sont négociés. Dans ce contexte, les entreprises doivent savoir, en tout temps, qui dit quoi à leur sujet sur les tribunes d'investisseurs et, au besoin, publier des précisions ou démentir des affirmations conformément aux politiques d'information internes et externes en vigueur.

L'identité de votre société

L'identité de l'entreprise revêt une importance capitale. La marque est liée au produit. Mais l'identité de l'entreprise en dit long sur celle-ci, et plus largement, sa mission indique au monde le rôle qu'elle compte jouer. C'est ce que recherchent les investisseurs individuels en quête de transparence et de vérité. L'information sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance est devenu un élément déterminant des relations avec les investisseurs, la clientèle, le personnel et les autres parties prenantes.

Notes de bas de page :

1. The Institutional Share of Global Capital is Shrinking. What Does This Mean for Managers?, Institutional Investor LLC, Jessica Hamlin, March 10, 2022, https://www.institutionalinvestor.com/article/2bstmxkxtc18sjq0b0zr4/portfolio/the-institutional-share-of-global-capital-is-shrinking-what-does-this-mean-for-managers.

2. Ibid

3. McKenzie, John (February 9, 2021). TMX Group Limited Q4 2020 Results Conference Call [Speech transcript].
   https://seekingalpha.com/article/4404668-tmx-group-limited-tmxxf-ceo-john-mckenzie-on-q4-2020-results-earnings-call-transcript.

4. Canada Wealth Management – Market Sizing and Opportunities to 2025, GlobalData, July 30, 2021,
   https://www.globaldata.com/store/report/canada-wealth-management-market-analysis/#:~:text=The%20Canadian%20resident%20retail%20savings,the%20forecast%20period%202021%2D2025.

5. More than half of Canadians plan to own shares by year-end, Wealth Professional, Steve Randall, September 3, 2021,
   https://www.wealthprofessional.ca/news/industry-news/more-than-half-of-canadians-plan-to-own-shares-by-year-end/359479#:~:text=The%20figures%20from%20Finder's%20Global,%2C%20South%20Africa%2C%20and%20Mexico.

6. Canada Wealth Management – Market Sizing and Opportunities to 2025, GlobalData, July 30, 2021,
   https://www.globaldata.com/store/report/canada-wealth-management-market-analysis/#:~:text=The%20Canadian%20resident%20retail%20savings,the%20forecast%20period%202021%2D2025.

7. The Institutional Share of Global Capital is Shrinking. What Does This Mean for Managers?, Institutional Investor LLC, Jessica Hamlin, March 10, 2022, https://www.institutionalinvestor.com/article/2bstmxkxtc18sjq0b0zr4/portfolio/the-institutional-share-of-global-capital-is-shrinking-what-does-this-mean-for-managers.

8. Unravelling the Great Wealth Transfer, Wealth Professional, Jasmina Hazuria, August 21, 2023,
   https://www.wealthprofessional.ca/news/opinion/unravelling-the-great-wealth-transfer/378896.

9. Excerpted from "'True Gen': Generation Z and its implications for companies", November, 2018, McKinsey & Company,
   www.mckinsey.com.
   Copyright (c) 2023 McKinsey & Company. All rights reserved. Reprinted by permission.

10. Advisors must collaborate with clients on impact investing, finds survey, Wealth Professional, Leo Almazora, June 26, 2019, https://www.wealthprofessional.ca/investments/socially-responsible-investing/advisors-must-collaborate-with-clients-on-impact-investing-finds-survey/266752.

11. What Are Meme Stocks, and Are They Real Investments?, Investopedia, Paige McLaughlin, September 12, 2022,
    https://www.investopedia.com/meme-stock-5206762.

12. Welcome to FinTok, Where Day Trading, Options Investing, and Misinformation Reign, Institutional Investor LLC, Alicia McElhaney, September 25, 2020, https://www.institutionalinvestor.com/article/2bswzjicuhf5oapu1o074/culture/welcome-to-fintok-where-day-trading-options-investing-and-misinformation-reign.

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