46 Attributions proportionnelles • Une confirmation d’achat est envoyée pour l’intégralité du volume des ordres nos 1 et 2, dont la valeur du champ « Market Instruction » est « 01 » (annulation du volume résiduel). • Une confirmation de vente est envoyée pour l’intégralité du volume de l’ordre no 3, dont la valeur du champ « Market Instruction » est « 01 ». Résultat au registre des ordres Ordre Courtier Volume Côté Opérations résultantes 1 A 40 000 Acheteur Ordre no 1 partiellement exécuté à raison de 33 300 actions 2 B 50 000 Acheteur Ordre no 2 partiellement exécuté à raison de 41 700 actions 3 C 75 000 Vendeur Ordre no 3 entièrement exécuté à raison de 75 000 actions Les volumes résiduels non négociés des ordres nos 1 et 2 sont annulés et renvoyés au courtier, car la valeur du champ « Market Instruction » est « 01 ». • Calcul de l’attribution proportionnelle : [ordres individuels / volume acheteur total] × volume vendeur total • Volume acheteur total = 90 000 • Volume vendeur total = 75 000 • Ordre no 1 : [40 000 actions / 90 000] × 75 000 = 33 300 actions • Ordre no 2 : [50 000 actions / 90 000] × 75 000 = 41 700 actions • L’ordre no 3 visant 75 000 actions est entièrement exécuté. Les exécutions partielles sont arrondies au lot régulier le plus proche. 14.3.2 Balayage du registre des ordres cachés par le volume résiduel des ordres confirmés Registre des ordres conditionnels Ordre Courtier Volume Côté Invitation? 1 A 40 000 Acheteur Oui 2 B 50 000 Acheteur Oui 3 C 75 000 Vendeur Oui Ordres confirmés d’un client • Les ordres 1 et 2 sont admissibles à une invitation à confirmer l’ordre pour effectuer l’achat. • L’ordre 3 est admissible à une invitation à confirmer l’ordre pour effectuer la vente.
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